编者按:BI行业分析师Anthea Lai最近发布报告,对三星汽车组件业务进行分析。三星正在朝着完全互联的汽车快速前进,收购哈曼之后,三星在全球汽车电子市场的营收份额已经超过LG电子。

1、三星进入汽车行业是因为预见到自动驾驶汽车将会出现

三星电子想在汽车市场占据更大的份额,因为汽车连接性越来越强。三星可能会继续重组半导体运营部门,开发更先进的OLED面板,从哈曼国际广大的客户群中寻找增值空间。三星自己有着强大的手机技术,它可能会利用掌握的技术提供连接解决方案,以哈曼的汽车信息娱乐系统技术作为补充。三星可能需要拿下更多的专利,当无人驾驶汽车扩散时,它可以抢下更多市场。

与同行对比:2017年3月,三星电子完成对哈曼国际的收购。从二季度开始,三星将会以独立部门的形式汇报汽车组件供应商哈曼的财报。高通试图收购Nvidia,英特尔通过收购Mobileye已经追上来了。

2、汽车半导体市场严重分散,三星有优势

为了寻找新的业务机会,三星电子可能会继续重组半导体部门。由于市场很分散,每辆汽车上的芯片价值越来高,汽车产业正在转变,三星可以抓住这一机会。三星准备将设计、制造分支从“系统-LSI”部门独立出来,这样就可以赢得一些客户的支持,这些客户担心会与三星自己的设计部门产生冲突。芯片设计越来越复杂,客户会将更多的生产任务外包。

5月份,三星电子宣布铸造业务将会与“系统-LSI”部门分离,变成独立业务单元。

3、三星汽车芯片子公司也许不得不与智能手机业务分离

三星电子需要成立一个独立部门,以更高的效率生产汽车芯片。汽车芯片的设计周期较长,产量更小,与智能手机芯片有着根本性的差异。汽车制造商不愿意更换供应商,这样一来三星的议价能力就会更强。三星为奥迪信息娱乐系统提供产品,协议锁定期为5年。汽车可能会成为半导体行业增长最快的板块。

根据IDC的数据,按照汽车半导体营收计算,三星的份额会保持在中等水平,2020年占据10%的份额,反观无线市场,它占了21%的份额。去年全球销售的汽车有8400万辆,智能手机却达到了15亿台。

4、对于汽车半导体企业而言提高芯片价值比追求出货量更重要

就近期而言,提升价值对于汽车芯片销售至关重要,发达市场的高溢价汽车尤为重要。2015年,平均每辆汽车拥有价值330美元的芯片,到了2019年可能会上升到380美元。高溢价汽车安装的硅芯片可能会达到1000美元,先进的信息娱乐系统和驾驶辅助系统可能会率先部署在这些汽车上,同时部署。成熟市场与新兴市场的距离会越来越大,美国、欧洲和日本的汽车会安装价值更高的芯片。

5、三星继续增强OLED技术,汽车显示屏是前进的动力

三星会扩大OLED技术投资,它要创新,满足汽车显示面板的设计要求。三星可能要用新材料抵抗高温和日光,手机和电视不同,它们主要在室内使用。汽车屏幕需要更广的视角,视角越广颜色偏离就会越严重。拜柔性OLED所赐,三星应该可以改变面板的形状。

同行业对比:2016年,三星显示器(Samsung Display)在小型和中型OLED显示屏市场占据统治地位,占了营收的97%。韩国媒体报道说,LG Display可能会投资4万亿韩元建设新的OLED面板工厂。日本显示器(Japan Display)和夏普也会追赶。

6、三星需要增强软件业务,以求取悦哈曼客户

三星电子可能想获得更多的软件专利,尤其是物联网与AI方面的专利,因为它想让产品跳出联网家庭和智能手机的范畴,进入汽车产业。哈曼与几十个国际汽车品牌建立了联系,比如宝马,这点对三星有利。三星可能会将自己的软件技术放进哈曼车载仪器中。短期之内,面向联网汽车的销售在哈曼营收中所占的份额可能会上升。

7、三星自动驾驶汽车计划必须克服数据不足的问题

三星可能会自己开发自动驾驶技术,以循序渐进的方式进行。它最先可能会用软件达到部分自动驾驶的水平,而不是完全的自动驾驶。与互联网门户(比如百度、谷歌)相比,三星可能缺少获得数据的技术,给完全自动驾驶的汽车编程数据相当关键。去年,三星推出一个适配器(相当于插件),可以让汽车获得数据,包括汽车性能、驾驶者习惯等数据,这些信息要想发挥作用还需要等很多年。

8、有了哈曼,三星在汽车电子市场的份额超过LG

三星收购哈曼之后,按照营收计算,它在汽车电子市场的份额已经超过LG电子。哈曼与全球36个汽车品牌有业务往来,正是因为这种关系,三星集团可以将自己掌握的几百项专利变成财富,哈曼也有6300项专利,包括已经获得的和正在申请的专利。LG电子旗下的化学子公司与通用汽车建立了联系,LG电子利用这种关系为自己赢取订单,包括雪佛兰Bolt的订单。

同行对比:截止去年12月止的一年里,LG电子汽车组件部门的营收增长51%,达到2.8万亿韩元(25亿美元),同期哈曼约为72亿美元。

9、哈曼帮助三星快速增长

在汽车信息娱乐系统和远程信息处理市场,哈曼是领导者,在它的帮助之下,三星有可能实现2位数的增长。根据Visteon的介绍,2021年之前这些市场每年将会增长10%。哈曼正在扩张显示-音频业务,它可能会在该市场获得20以上的增长率,因为低端汽车快速拥抱新技术。三星还会将它的技术应用于其它快速增长的市场,比如显示屏市场。

Visteon预测2021年之前整个汽车电子和连接市场将会达到500亿美元的规模,当中包括一些产品,比如仪表组、抬头显示屏、音频、信息娱乐系统、远程信息处理。

【编译组出品】编辑:杨志芳

在全球汽车电子市场上,三星的表现并不差,已经超过了 LG | 分析师洞察

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