编者按:本文来自微信公众号“商业与生活”(ID:xiaopeizhu8),作者朱晓培;36氪经授权发布。

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朱啸虎可以说是最近两年最春风得意的投资人了,饿了么、滴滴、映客、ofo,几乎每一个风口上的公司背后都有他的影子。

这些公司看起来还有个共同的特征,烧钱。 

朱啸虎说,自己其实是最反对烧钱的。当年看京东,觉得这个模式太烧钱了,没敢投。

万万想不到,他没投的京东IPO前只花了10亿多美元,现在市值450亿美元。而他投的滴滴,已经烧了100多亿美元,现在的估值只有300多亿美元。 

这么多钱烧进去,投资人得出一个教训:千万不能让巨头,尤其是阿里和腾讯,站在对立面上打起来。一旦打起来太吓人了。 

当年,微信和支付宝借着打车,把移动支付推了起来。但推广的费用,也大大超出了预期。

腾讯投了滴滴后,找滴滴合作推广微信支付,尝试做了一周补贴,效果很好。支付宝和快的跟进来,补贴大战就这么打起来了。

到了最激烈的时候,马化腾都坐不住,在董事会上连声感叹:被绑架了、被绑架了。 

微信、滴滴、支付宝、快的,还有投资人,每一个都觉得自己被其他人绑架了。

金沙江、经纬这些早期投资人的心里也是咚咚的直跳。经纬中国徐传陞提到过,投快的时候以为自己的钱可以烧一个月,结果一天就烧没了。但谁也不敢停下来,只能咬牙硬扛。谁先停下来,谁就前功尽弃,出局了。

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到今天的单车,投资人的布局很有意思。

腾讯是摩拜的投资人,但也间接是ofo的投资人——腾讯投资了滴滴,滴滴投资了ofo。阿里入局比较晚,但动作很快,通过蚂蚁金服参投永安行A轮融资,又通过芝麻信用与ofo在上海达成战略合作。

据说ofo和阿里的合作,是早期投资人特地去撮合的,就是不想让腾讯和阿里打起来。

单车市场刚起来的时候,投资人和创业者大概都判断这像其他互联网行业一样,是个垄断市场,会一家独大。朱啸虎也喊过90天结束战斗的口号。但战斗到现在,颜色都不够用了,除了小黄车,小红车,小蓝车,小白车,还有黄蓝车了。 

调查公司的数据显示,中国每天单车出行3亿次,而2017年所有的单车产能大概3000万辆。所以,市场不饱和,都有机会,至少目前融得下你我他。

阿里带给单车市场一个重要的改变:通过芝麻信用可以免押金。 

押金一直是单车争议最多的一个地方。 

创业者大概都不想轻易的放弃押金,就像当年的团购不想轻易的退款。

对于创业公司,押金保证了现金沉淀和用户留存率。但很多用户也会担心:万一你公司倒闭了,我的押金取不回来了怎么办。 

团购刚兴起的时候,创业公司间有一个心照不宣的潜规则:一经售出,概不退款。那些购买了团购券而因为种种原因没有最终消费的用户,成了团购公司的利润来源。这个时候,几乎每个小团购网站都可以赚到钱。 

美团很早也注意到了退款的问题,但之前并没有注意到它的重要性,没想外界会认为,不退款是团购网站的阴谋。有次聚会上,一位朋友开玩笑地问王慧文,“为什么过期没消费的订单就没有了,钱为什么不退回来,这不就是骗人吗?”王慧文很惊讶:“原来你是这么看这件事的。” 

2011年3月4日,美团一周年。王兴宣布美团可以“过期退款”。过期退款政策推出后,美团账上的沉淀资金很快就少了1000万元。但给团购业带来的影响却不亚于一次大地震。一些依靠过期订单带来的资金沉淀而运转的小团购公司纷纷倒闭。 

一位创业当面指责王慧文:“我本来活得好好的,你们就这样把我做死了。” 

“虽然短期看来会有些资金上的损失,但让消费者更加没有后顾之忧。”王兴说,这是美团明确地把消费者放在第一位的一个具体举措。

朱啸虎说,作为投资人也认为押金是不合理的现象,最终还是要回到服务还和技术的本质上。

本质是什么?就是比谁的铺货量多,谁的车设计好看,谁的车好骑,谁的损坏率低。目前看来,最大的ofo和摩拜各占优势,尤其是在损坏率上,ofo的损坏率高,但是造价和维修成本低。摩拜的损坏率低,但是造价高。

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但故事到了现在,处境有点儿尴尬。

如果永安行、ofo都免押金了,还要押金的单车,比如摩拜势必会流失大批的用户。

眼下,摩拜的策略是利用微信小程序免下载、免费骑。看起来,免费骑的策略也是奏效的,ofo也在跟进了。

对于投资人来说,单车和打车不同,打车的补贴让人心惊肉跳,单车没有补贴,顶多是免费骑。但如果一直免费骑下去,大家就都没有收入,一样是烧钱。 

很多人都在猜测,摩拜和ofo会合并。但ofo和摩拜的理念不一样。更何况,如果合并后都接入芝麻信用免押金,阿里就成了最大的受益者,腾讯大概是不愿意的。

而且,在投资人眼里,2015年的几个合并没有一个是“十分”成功的,而合并的CEO也都在默默捶胸后悔。 

谁还愿意轻易的尝试合并呢? 

故事如何往下走?

摩拜如何找到自己的免押金模式变得重要起来。腾讯大概不会轻易同意摩拜再接入蚂蚁的芝麻信用。

如果摩拜一直没有找到一个实现免押金的好方法,要继续推行免费骑吗?ofo继续跟着免费吗?

ofo创始人戴威之前给投资人的数据是,一小时一块钱,即使损坏率很好也很快回盈利的。但ofo现在不得不跟着摩拜免费骑。

彼得.泰尔说,竞争使人出现幻觉,徒劳去抓一些并不存在的机会。

《从0到1》中提到了一个市场,和现眼下的单车市场像极了:2010年,Square推出了一个白色方形的iPhone读卡器,这是第一款针对手机支付的解决方案。于是,模仿者层出不穷,NetSecure推出了半月形的读卡器,Intuint又推出了圆柱形的读卡器,Paypal跟着推出了自己的三角形读卡器……所有的形状都被用完了,正犹如今天的颜色都被单车公司用完一样。

结果怎么样呢?今天,手机支付的巨头是苹果、谷歌、微信、支付宝,谁还记得这些读卡器呢?

押金,单车的中场战事

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