编者按:本文来自微信公众号“红刊财经”(ID:hkcj2016),作者刘晓旭,36氪经授权发布。

股权分散型公司受关注

11月,共有127家公司被增持了43.56亿股、增持市值475.23亿元,环比10月份有72家公司被增持了13.47亿股、增持市值127.55亿元而言,增持力度环比提升了3倍之多。

从行业特征看,被增持股主要集中在传统领域的房地产业、电气机械和器材制造业和非金属矿物制品业。在个股中,被增持金额最大的前三家公司是中国建筑(242.39亿元)、万科A(142.12亿元)、吉林敖东(11.95亿元)。

在被增持股中,11月份被机构大资金增持的公司表现明显强势,如被安邦举牌的中国建筑在11月25至11月30日4个交易日中,股价涨幅高达22%;被阳光财产保险举牌的吉林敖东,在11月22日至11月30日7个交易日中,股价上涨了36%;被深圳首控于11月4日增持的金路集团,自11月5日之后也连续出现4个涨停板。

红刊财经记者发现,这些被资金青睐的强势股主要是一些股权分散型公司,如万科A、吉林敖东、金科股份、梅雁吉祥等。统计显示,在11月份被增持股中,第一大股东持股比例低于30%的公司共有65家公司,占当月被增持公司总数的一半以上,而像上榜温氏股份、梅雁吉祥、金路集团、深圳惠程等9家公司,其第一大股东持股比例更是低于10%(含10%)。 

“目前A股公司控股股东靠的就是通过股权关系控制上市公司,也就是说谁持有上市公司的股份最多,谁就有控制权。而对于为了上市公司的控制权只有通过举牌才能完成,而第一大股东持股较低的公司,其分散的控股权也给资本狩猎予以机会。而一旦控权方有意国控制权而来,只需再耗费少量的资金即可实现。”业内人士如此表示。 

从市值大小看,被增持个股如金路集团、莫高股份、西藏旅游、兰州黄河、新力金融、贵绳股份等公司市值确实不高,符合了上述人士所分析范围。以金路集团为例,目前金路集团的总市值47亿元左右,而第一大股东刘江东仅持有金路集团10%股份,其余股东如德阳市国资委持股比例为3.54%。如若首控集团有意控制金路集团,只需再耗费数亿元即可超越刘江东成为第一大股东。虽然持股比例较低的莫高股份在近期因增持一事,股东因涉嫌超比例持有未公告而被证监会立案调查,但目前来看,宁波宏创及其一致行动人永新华韵合计持有该公司股份仅有2939.36万股,占其总股本的9.15%。

险资继续强势出手

“看好其未来发展前景,认可其长期投资价值,以期获得长期稳定的财务回报成为增持资金最主要的目的。”一位市场人士向记者表示,目前手握巨额资金的险资正在勇敢的争当A股市场价值投资的新标杆。统计数据显示,11月份以来,先后被保险资金举牌的公司除万科A外,中国建筑、吉林敖东、上海家化等公司都先后被保险资金重仓持有。

资料显示,11月份公告个股增持金额最大的是中国建筑,其被安邦保险自5月3日起至11月24日共计增持了8次,增持股份合计达30万股,涉及资金242.39亿元。安邦资产表示,在未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合公司的发展和市场情况等因素,在合适的市场情况下拟继续增持中国建筑不低于1亿股、不超过35亿股的股份。此外,上海家化也在2016年10月31日至11月29日被平安人寿增持了1000余万股,涉及资金2.80亿元。 

就险资举牌的A股公司分析,可以发现这些被险资看重的个股主要呈现出市盈率不高且资本收益率可观的现象。广发证券总结出险资举牌股票的七大特征:聚集在地产金融行业、股权分散、高分红、中等市值、现金充沛、高ROE、低估值,认为被险资重点增持的公司具有长期跟踪价值。 

警惕控股股东减持现象

11月,两市共有396家公司被减持了25.92亿股、减持市值425.73亿元,一举创下今年以来减持新高。从行业特征看,计算机、通信和其他电子设备制造业、化学原料和化学制品制造业和医药制造业被减持数量较多。在被减持股中,减持金额最大的三家公司是金科娱乐(16.91亿元)、宋城演艺(15.50亿元)、万里扬(15.48亿元)。

从本月上市公司被减持原因看,依然是“经营发展需要、自身资金的需求、融资需求”,涉及个股有宋城演艺、神州高铁、吴通控股、华仪电气、粤泰股份、二三四五、天业通联、立讯精密、雷柏科技、银江股份、四方精创等。其中宋城演艺就表示,目前,我国国民经济运行总体增速有所放缓,从高速增长转向中高速增长,虽然文化娱乐消费已逐渐成为新的消费热点并受政策鼓励,但仍受到国家宏观经济政策的影响和我国经济发展水平的制约。国家经济的周期性波动以及宏观环境发生变化可能会影响文化娱乐消费需求,从而在一定程度上影响到公司的经营业绩和持续发展。 

“公司股份被减持,一般表示着资金从市场撤出,若是控股股东在高位进行减持,很可能会带来连锁效应,对股价产生明显压力,因此被控股股东大幅减持的公司要格外注意。”一位对增减持有研究的市场人士对记者表示。

又到券商股被减持时

11月,山西证券、广发证券、国元证券、国泰君安、兴业证券等多家券商股受到了资金的大幅减持。记者发现,这些被减持的券商股大多数业绩处于下滑状态。如山西证券自2012年4月24日起至今,被国际电力减持了37次,合计套现10.98亿元。今年前三季度的业绩显示,山西证券成为25家上市券商中业绩表现最差的公司,三季度实现的归属于上市公司股东的净利润约为3.24亿元,同比下降73.9%。广发证券在11月份被华茂纺织减持了1800万股,合计市值达3.23亿元。数据显示,广发证券1~9 月实现营业收入151.9 亿元,同比下降42.35%;归属于母公司股东净利润61.85 亿元,同比下降 40.45%。

对于券商股在年底前被抛售现象,市场分析人士指出,券商股在经历去年的股灾之后,目前仍面临金融行业的治理整顿因素影响,业绩下降明显,价值确实有高估嫌疑,特别是随着年底的临近,持有股权的金融资本为保证自己的利润并充实到自己的财务报表中去,选择获利抛售实属正常。不过,考虑到‘深港通’即将开通的背景,投资者还是应该转变对券商股看法,毕竟在当年沪港通开通后曾带来了一波牛市行情,当时市场的活跃对券商股的业绩贡献是相当可观的。

11月股东增减持双双创新高,险资继续强势出手

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