编者按:本文来自证券市场红周刊(ID:hkcj2016),作者王宗耀,36氪经授权发布。

除了反思陆家嘴近两年不断出售优质资产行为背后的原因,其资产转让过程中信息披露的不完善也是值得关注的,如在今年8月转让上海佳质股权中就出现了信息披露不合理之处。

2016年8月27日,陆家嘴发布公告称,全资子公司上海佳二于2016年7月8日将其持有的上海佳质100%股权及其对上海佳质的5.37亿元人民币债权在上海联交所公开挂牌,挂牌总金额为15.25亿元。经上海联交所确认,上海人寿以15.25亿元摘取了上述股权及债权。此外,公司在公告中还明确表示,此次交易不构成关联交易。

记者从上海联交所网站查询到,本次交易标的上海佳质公司注册地址为上海市浦东新区宣桥镇南六公路725号108室-45,企业法人为徐而进,成立于2012年03月21日,陆家嘴通过上海佳二持有其100%股权。    

从上海佳质财务数据看,该公司2014年和2015年的总资产分别为12.51亿元和13.89亿元,连续两年没有产生营业收入,净利润分别为-14万元和-96万元,所有者权益分别为483万元和386万元。根据上海财瑞资产评估有限公司依据2016年5月31日为评估基准日评估,该公司总资产账面价值14.68亿元,评估值为15.88亿元,净资产账面价值8.39亿元,评估价值为9.59亿元。此次股权转让交易完成后,陆家嘴将由此获益约1.12亿元。

值得注意的是,上海佳质在本次挂牌之前的几个月中,注册资本还是500万元,而就在今年上半年,该公司突然增资了8.35亿元,一举将注册资本提升至8.40亿元,此举使得公司所有者权益增加到8.39亿元,总资产变为14.68亿元。也就在完成注册资本提升后不久,公司100%股权被挂牌。对于这种临时增加巨额注册资本,其后又将股权整体出售的行为,其中的玄机让记者百思不得其解。  

在上海佳质股权转让中,巧合的是,受让方还是上海人寿。在近一年陆家嘴的诸多资本运作事项中,上海人寿的身影不时浮现。记者查询相关资料发现,上海人寿与陆家嘴之间似乎有着千丝万缕的联系。资料显示,在上海人寿发起人中,陆家嘴现在正在着手收购的关联公司——陆家嘴金融发展有限公司(以下简称“陆金发”)参股其中。对于上海人寿,陆金发出资了1.2亿元,是上海人寿的十大股东之一;与此同时,上海人寿在今年一季度还成为了上市公司陆家嘴的十大股东之一。根据2016年中报显示,上海人寿持有陆家嘴2.83万股,持股比例为0.84%。

除了今年受让上海佳质100%股权外,上海人寿在今年8月1日还拿下了渣打银行大厦49%股权。在此次交易前,陆家嘴提出了受让方必须为“在中国境内注册的银行、保险、证券、期货等四类法人金融机构。在登记受让意向时,意向受让方实收资本或经审计后的净资产不低于人民币60亿元”的具体要求。有趣的是,上海人寿资质不仅恰好属于划定的四类受让机构类型中,且在今年3月又“巧合”地将实收资本从20亿元增加到了60亿元,刚好满足了陆家嘴此次股权转让对受让方的相关要求。在彼此间存在的千丝万缕关系背景下,似乎针对渣打银行大厦49%股权转让所设定的条件是专为上海人寿“量身定做”的。

另外,在股票市场上,上海人寿也同样显示出了“先知先觉”的能力,依据《红周刊》记者此前报道文章的分析,在今年1月陆家嘴停牌的前十几天内,上海人寿突击买入了陆家嘴1574万股B股流通股,成为了陆家嘴第三股东。

在今年几起陆家嘴公开资本运作中,上海人寿均涉足其中,作为陆家嘴的十大股东之一,同时又是陆家嘴关联公司持股的公司,虽然从表面上看,上海人寿持有上市公司的股权比例不足5%,不能被定义为关联公司,但考虑到上海人寿与陆家嘴之间的千丝万缕关系,在今年陆家嘴诸多资本运作中,上海人寿的持续现身现象仍值得深思!

参考阅读:

陆家嘴“黑洞”

陆家嘴“黑洞”事件追踪:变卖资产下的超额利润

陆家嘴“黑洞”事件追访:陆家嘴转让上海佳质股权存不合理之处

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