编者按:在区块链领域,风险投资者投资的10亿多美元资金中,有绝大部分都集中在比特币(bitcoin)。因为多年来,要在区块链技术方面进行投资,比特币似乎是唯一的选择。不过随着以太坊(Ethereum)和其他一系列数字货币的出现,如今的市场格局让最初的很多投资者都始料未及。本文作者 Sam cassatt 是一家公司的首席策略官。

比特币的投资热潮兴起于2013年,当时比特币的价值突破了1000美元,之后便一路暴跌。很多投资者在衡量再三之后还是选择了继续投资,比特币公司在2014年和2015年又分别获得了2.99亿美元和4.74亿美元的投资。

本阶段的风险投资主要集中在分布于不同地域的比特币钱包客户端和兑换公司。此类初创公司主要是帮助人们在法律允许的行政区域使用比特币,并通过与银行系统关联,提高支付效率。

2011-2015年 比特币&区块链投资活动

很多资金都用在了让比特币存续的基础设备建设上,在风险投资领域,基础设施方面的投资有助于这个出现最早的虚拟货币的发展。但是在数据区块链方面,这种传统的业务逻辑根本经不起推敲。

相反,为比特币所建立起来的基础设施反而被新出现的代币所利用了,而这些新代币的出现却不一定会给为比特币投资的风险投资者们带来额外价值。这里举一个简单的例子,来更好地说明当前的情况。假设有人投资18亿资金建设轨道,轨道刚刚铺设完成,别人就在你刚完成的轨道上开设了一条(甚至两条、三条)铁路,然后用比你更安全快速的火车来运输更多的货物。

Ethereum所使用的关联技术如 BTC Relay,就相当于在第一条铁路和第二条铁路之间开设了一条轨道。而第三条铁路 ZCash开设之后, Project Alchemy 又在第二条铁路和第三条铁路间另设一条新轨道。

其他代币“借用”比特币基础设施的情况已经出现了,Zcash 目前所使用的兑换基础设施就是很好的证据。 Zcash现在所使用的基础设施正是几年前风险投资者为比特币所搭建的基础设施。就 Ethereum而言, ERC 20代币标准让其他代币“借用”比特币基础设施更加方便。ERC 20代币标准极大地降低了不同代币之间兑换的成本。

尽管ERC 20 代币标准让其他代币可以更轻易地使用为比特币建立起来的基础设施,但是即使比特币以后不能以首要虚拟货币存在,其影响力也依然不会消失。因为不像其他最近才出现的虚拟货币,比特币自2008年起就已经开始吸引注意力了,其市场价值已达到100亿美元,在使用上也相对稳定。

另外,很多比特币初创公司也都纷纷改头换面,以“区块链”技术来对自己进行重新命名和定位了。这让很多投资者很难分辨,他们所投资的究竟是比特币,还是帮助比特币运作的基础设施。要想跟上虚拟货币领域的快速发展步伐,投资者们真得好好学习一下,才能练就一双火眼金睛了。

风投们,你投资的真的是比特币吗?

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