据21世纪经济报道,长沙银行A股IPO方案于11月17日获得湖南银监局批准,发行规模不超过10亿股,所募集资金全部用于补充该行核心资本。

截至2015年末,长沙银行股份总数为30.79亿股,以此计算,获批发行规模占其发行后总股本的24.5%。

证券时报,长沙银行早在2009年3月便与中信证券签订上市辅导协议,但随后数年无实质性进展。此时距离该行完成上市辅导备案已经过去7年。

今年,A股迎来一波地方性银行上市潮,江苏银行、杭州银行等相继挂牌上市。据时代周报,重庆银行、哈尔滨银行、徽商银行等均在场外排队。业内人士分析,按经验,长沙银行将在数月内向证监会递交上市招股书申报稿,意味着该行也将正式加入第三批地方中小银行上市潮。粗略统计,这一波中小银行上市潮中至少包括20家城商行及20家农商行。

城商行受经济下行冲击较小

随着中国经济下行、银行息差收窄,银行躺着赚钱的日子已经过去了,但城商行受到冲击的程度比大型商业银行小。

据《中国经营报》,A股16家上市银行中,南京银行、宁波银行和北京银行3家城商行2015年全年净利润增速分别排名第一、第二和第四位。此外,普华永道此前发布的《2015年中国银行业回顾与展望》报告,截止今年4月18日,已经发布2015年年报的18家A股和H股上市银行中,净利润同比增速进一步放缓5.48个百分点至1.91%。其中,五大行2015年净利润增速降至0.69%,6家股份制商业银行增速为4.21%,7家城商行仍保持26.6%的增速。

这样的趋势也反映在了A股银行股的市净率上,农商行和城商行的市净率整体高于全国性股份制商业银行和五大行。

中国经济网,有分析师认为,城商行净利润能保持较高增速,主要还是由于体量小,拨备计提后对其净利润的侵蚀并没有国有五大行那样严重;同时,由于原本的净利润基数小,即使净利润总体增量不如国有银行和股份制银行,同比增速表现也还是相对较好。

此外,一些城商行调整了自身盈利结构。比如,宁波银行在逐渐提升零售业务的比重,此类业务因为抗周期性强、资本消耗低、盈利贡献稳定,在经济增长乏力的背景下被更多银行重视。

证券时报,与其他中小银行类似,长沙银行近年资产增量亦集中于以债券和非标为代表的投资类资产,自2012年末开始,该行投资类资产余额就持续高于贷款余额。

截至2015年12月末,长沙银行资产总额达2798.27亿元,一般性存款余额达2062.06亿元,表内外授信余额达1458.29亿元,全年实现利润34.54亿元。长沙银行表示,该行各项指标全面达到监管要求,也完全符合上市要求。

多家地方性银行因市盈率偏高延迟发行

然而,跟整个银行业一样,不良资产攀升是悬在城商行头上的一把达摩克利斯之剑。据中国经济网,2015年年末,长沙银行不良贷款率为1.03%。其中,关注类贷款余额16.25亿元,比2014年增长146.6%。据21世纪经济报道,截至2016年三季度末,长沙银行不良贷款率增加到1.28%。

根据银监会数据显示,近年来,银行业不良贷款比率逐步上升,城商行的不良贷款率从2013年年初的0.83%上升到了今年三季度的1.51%。

而且,在此轮地方性商业银行IPO大潮中,屡次出现因为市盈率偏高而延迟发行的情况。比如,江苏银行(6.88倍)、无锡银行(8.92倍)、上海银行(8.26倍)、吴江银行(12.62倍)等,都发布公告表示,“由于本次发行价格对应的2015年摊薄后市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》等相关规定,发行人和保荐机构(主承销商)将在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告”,发行时间因此顺延。

此前,《中国经营报》根据在湖南省联合产权交易所挂出一笔待转让的长沙银行股权(500万股股权,挂牌总价格为3190.01万元),与长沙银行2015年年报(每股收益为1元),计算出,长沙银行市盈率约为6.38倍。当时,这个数字略高于货币金融服务业最近一个月平均市盈率6.34倍,但最近该行业的市盈率稍有上升,根据中证指数有限公司,最新数据为6.47倍。

此外,据时代周报,与其他城商行相同,长沙银行也面临着城商行股东人数冗多分散的情况。“城商行的股东比较多,如果不清理不符合上市的规定,很多城商行迟迟没有上市的原因就是因为股东过于分散,而且股东众多。”11月3日,华南某股份制银行人士对时代周报记者说。

该行多次发出股权登记托管的工作通知,以完成股东清理工作,满足监管要求。目前已有3589户股东办理了股权登记托管,已登记托管的股份合计占该行总股本的99.38%。股权结构方面,长沙市财政局是长沙银行的第一大股东,持股比例达到21.05%;第二大股东新华联占比9.40%;湖南省通信产业服务有限公司持股8.57%。

等了七年,长沙银行上市终获银监局批文

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