编者按:本文来自微信公众号“君临”(ID:junlin_1980),36氪经授权发布。

参考资料 :广发证券研报,《电子行业:展望2017,消费电子创新看什么》,作者许兴军,王亮。

上周,Canalys公司发布报告,指华为在欧洲、中东、非洲市场的出货量增长率高达70%,第三季度卖了1千万部,已经追上苹果。在南欧的意大利,市场份额达到27.3%,超过三星的24.7%,成为市场第一。在其他欧洲国家,也迅速拉近了和三星的差距,比如西班牙,两者份额差距就只剩下0.9%了。

华为卖的手机并不便宜,比如最新出的旗舰机Mate 9,欧洲售价699欧元,相当于5千多人民币。保时捷设计版价格更是高达1395欧元,大约1万多元。

而在国内,本土品牌的影响力也已经全面起来,第三季度,苹果销量跌至第五,三星第六,合计市场份额16%,也就是说本土品牌已经占领了84%的手机市场。这里面,OPPO和VIVO的销量翻了一倍,逆袭成为新的老大。

尤其是OPPO,今年出货目标是1亿部,气势如虹,明年的目标剑指1.3亿部,在东南亚和印度市场都已经开始狂砸广告,让国外友人都过上“充电5分钟,通话两小时”的幸福生活。据IDC数据,在今年第二季度,OPPO就已经成为东南亚的第二大手机品牌。

华为、OPPO、VIVO、小米,并称为中国手机新的四大家族,今年统统发力2000元以上的中高端手机:

  • 华为:旗舰P9,京东价3688元,主打1200万像素双摄像头,麒麟955芯片。

  • OPPO:旗舰R9S,京东价2799元,主打前后1600万像素摄像头,VOOC闪充技术。

  • VIVO:旗舰X7Plus,京东价2798元,主打前后1600万像素柔光灯拍摄,HIFI音质。

  • 小米:旗舰5s Plus,京东价2299元,主打1300万像素双摄像头,2.5D弧形屏幕。

以往,中高端市场一向是被苹果、三星把持的,但在2016年,两家龙头的优势都已经被大幅压缩。新四家的旗舰机都受到了市场的热捧,几乎垄断了中端价位段。

能够有这样的成绩,和国产机在产品技术上的打磨是密不可分的。

一方面,是对新技术趋势的引领上,国产机屡屡有了出色的表现。比如双摄像头,由华为带起风潮;电池快充技术,由OPPO做到街知巷闻,VIVO更是搞了个2000万像素+800万像素的前置双摄像头,结合柔光灯夜景拍摄,将自拍玩到了极致。

这些技术很多都是微创新,但是对市场痛点的把握上,不得不感叹,还是国产机更了解中国人的需求。举两个例子:

一个是OPPO的VOOC闪充技术。

手机充电慢、续航时间短一直以来都是个让用户困扰的问题,但是传统的改进方法上都是通过算法、材料等方式来解决,进步缓慢。充电速度慢,一个很重要的原因是安全考虑,因为大电流充电会导致发热,所以一般都是循规蹈矩的用小电流来。

为了解决这个问题,OPPO就敢动了。当然也不是莽撞的,他们创新的将充电控制电路从手机里拿出来,放到了适配器上,相当于将发热源隔离了。然后加入智能识别芯片,确保用大电流充电的安全性。

这么小小的一项改动,让充电的速度大大提升,也让OPPO的技术形象树立了起来。

另一个是VIVO的柔光灯拍摄。

满足用户随时随地的拍摄需求,已经是如今手机界最重大的命题之一,可是传统的手机,都将重点放在了后置摄像头的改进上,而忽视了“自拍”这一刚性痛点。

比如晚上的自拍,弱光环境下,拍摄的效果让人无语。VIVO的前置柔光灯就给人眼前一亮的感觉,柔光灯和闪光灯的区别在哪里呢?后者是冷光,拍出来的面容是惨白的,前者的光线是经过调教的,发出的是暖光,加上散射效果,让拍出来的面容变得柔和。

还有最近的前置双摄像头,第二个摄像头专门记录景深,让自拍出来的画面对比度更明显,简直就是无敌了。

另一方面,国产厂商在创新技术上的跟进速度也越来越快了。

这里面,背后呈现的,则是手机零部件产业链的巨大变化。在几年前,手机的上游零部件,大部分都是由美日韩台供应的,但现在,已经有越来越多的新技术,是由中国本土厂商来支持的了。

今天就说说手机创新最大的三个方向:双摄像头、指纹识别、双曲面屏。

双摄像头

关心手机的朋友会发现一个趋势,这两年,手机广告里关于芯片的提及频率越来越低了,而关于摄像头,却越来越放置到了最重要的位置。

比如上面的几款旗舰机,主打卖点都是摄像头,1300万像素,1600万像素,2000万像素,双摄像头,前置双摄像头,据说可拍摄VR的三摄像头手机也正在紧锣密鼓的研发中。

就像没有人再去关心手机通话质量清不清晰一样,当一项功能完全满足了用户的需求,出现过剩的时候,技术的主流升级方向就会发生变化。手机芯片面临的就是这种即将被边缘化的窘境,就像我们不再关心电脑的芯片升级了一样。

显然,现在手机的创新方向,已经落到了“摄像头”功能的进步上。而在这一领域,单摄像头向双摄像头的更替,直接推动了市场规模的膨胀。

手机摄像头产业,最重要的三块,就是CMOS传感器、光学镜头和模组封装。

CMOS传感器,负责将光信号转换为电信号,技术门槛最高,利润也最丰厚。以前这块,基本上是被日本索尼、美国豪威、韩国三星这三家垄断的。不过时代变了,中国政府有数千亿元的半导体大基金,技术攻不克,难道还不能买么?

2015年4月,美国豪威科技被某神秘中国财团以19亿美金买下,然后转手给了北京君正集成电路公司,CMOS技术就这样落入到了中国手中。

接着是手机镜头。

镜头对于拍照的重要性,不用说也知道,这玩意的技术含量也很高。数年前,苹果、三星的中高端镜头一直被一家台湾厂商垄断,大立光学。2015年,该公司的收入是558亿新台币,净利241亿新台币,净利润率43%,比他的客户苹果都要高,真是羡煞旁人。

但是这样的好日子,恐怕维持不太久了,因为来自中国的镜头厂商正在杀入高端市场。2015年,舜宇光学的市场份额翻了一倍,快速崛起,来到第二名的位置。他们家的虹膜识别镜头已经进入量产,华为的莱卡认证双摄像头也被他拿下。

最后是摄像头模组。

这一块主要是加工组装,技术门槛比较低,因此很快就成了国产厂商的肥肉。也正是在这一块,我们见证了中国手机产业链里最励志的黑马。

如果说,在港股里,你买腾讯任何时候都不会错,在美股里,你买网易任何时候都不会错,那么在我大A股里,买欧菲光也任何时候都不会错。

欧菲光2001年成立,最开始是做通讯薄膜元器件的,只不过并不好卖,苦撑了几年,负债累累。2004年,创始人将股权转让,净资产821万元,转让价只有439万元,跳楼价甩卖。

新老板叫蔡荣军,经营了得。他将业务转向手机零部件市场,做一种叫做“红外截止滤光片”的小东西,几年时间就成了这个领域的龙头,2010年上市,市值被A股小散们炒到了20亿元。

要知道,那时候的欧菲光收入只有3.7亿元,利润只有7000万元啊,即使股价已经如此泡沫了,欧菲光仍然没有让股民们失望。因为,无论你在哪一个历史时期买入欧菲光的股票,最后都能挣到钱。

这家企业不断切入新的领域,总是在两三年内,就成为新领域的老大,将原来的对手们杀得片甲不留。他做触控屏模组,很快就做成了全球老大,做摄像头模组,也做成了老大,做指纹识别模组,同样也是老大了。

每成为一个领域的老大,业绩就暴涨一票,股票也跟着涨一轮。六年时间,欧菲光的收入从3.7亿元涨到了184亿元,利润从7000万元涨到了4.78亿元,今年前三季度,营收190亿元,利润5.67亿元,同比增长60%。仍然相当惊艳。

欧菲光的竞争力,在于快速的执行力和超强的价格战能力。说的形象点,他就是大陆手机零部件产业链里的“价格屠夫”,有能力通过控制成本,以价格战将竞争对手们摧毁,驱逐出市场。当行业变得集中之后,再通过涨价的方式获得利润,培育下一个会下金蛋的母鸡。

这种竞争力太可怕了,比如指纹识别模组,去年才开始量产,今年就成了行业老大,一举做到了几十亿元的收入。今年又收购了索尼的摄像头模组工厂,获得高端的封装技术,几乎要通吃的节奏。接下来还要进军汽车电子,将汽车电子控制器、中控触摸屏、车载摄像头模组和毫米波雷达等统统吃下。

指纹识别

指纹识别由苹果带起风潮,如今已经成为高档手机的标配。在这个领域里,上面的欧菲光虽然在指纹识别模组里称雄,但是真正的利润大头仍是核心的算法和芯片。

在算法领域,全球只有4家供应商,一家被苹果收了,一家和三星合作,一家远在瑞典,还有一家就是中国的汇顶科技。

作为今年的A股新股王,汇顶科技10月17日上市,连拉20个涨停板,一路气势如虹的飙到了接近800亿元的市值,轻松超越乐视,将台湾芯片龙头联发科也不放在眼里。不得不说,我大A股确实是创造传奇的地方,想象力无与伦比。

虽然股价泡沫大,汇顶科技仍然不失为一家优秀的科技公司。优秀的地方就在于,他不仅拥有稀缺的指纹识别技术,还是全球唯一拥有“活体指纹检测技术”的公司。这就厉害了。

原来,我们现有的手机指纹识别,其实安全性并不高。指纹虽然是唯一的,但是通过粘土或者透明胶带复刻的指纹,同样能够被手机芯片识别。就像门锁一样,只要被复制一把钥匙,就能够将大门打开。用这种简单的方法,无论苹果、三星还是华为的手机,都可以被轻松解锁。

如此低的安全性,被升级的技术取代只是分分钟的事情。

汇顶科技,就是第一个拿出了取代方案的厂商。今年年初的MWC世界移动通信大会上,汇顶展出了他们的“活体指纹检测技术”,原理就是通过电容+光学的双重感知,不但检测指纹,还要结合皮肤颜色、心率信号的综合鉴定,提升作弊的门槛。

这样的技术一出来,无疑是颠覆式的,很快就获得了雪片般的订单,要承包整个指纹识别的鱼塘似乎也不遥远了。

双曲面屏

曲面屏也是一大趋势,这股由三星带起的风潮,正在国产机中被迅速跟进。跟进的理由很简单,颜值即正义,回头率太高了。

曲面屏由两块技术组成,重点是显示屏,也就是三星开发的AMOLED技术,这种技术由于是自发光的,可以比传统的LCD做的更轻薄、更柔软、更高的刷新率,所以在可穿戴设备上大受欢迎,比如手表、VR头盔上,都被广泛应用。

在手机上,最大的价值就是外观漂亮了,看惯了四四方方的屏幕,突然看见曲面屏,确实有眼前一亮的感觉。

如果说,三星在OLED的早期技术储备上,是开创性的,是垄断的,但在接下来,这种局面将很难维持了,因为中国的土狼军团正在大规模杀入。以京东方、华星光电、天马、信利、和辉、维信诺为代表的中国六大面板厂,都已经制定了凶残的投资计划。比如京东方,第一期的投资方案就高达245亿元。

预计从2018年开始,中国的大量OLED生产线就将陆续建成投产,占有率迅速提升到37%左右,强烈侵蚀三星的份额。

据韩国媒体报道,近期京东方联合TCL等9家公司,共同投资了一家美国OLED技术公司Kateeva8800万美元。Kateeva由麻省理工学院的研究员在2008年成立,该公司可以利用喷墨打印技术直接在OLED屏上沉积一层化学物质,。这种技术相对目前的蒸镀技术,可大幅降低制作成本。

另一项技术,也不得不提。

曲面屏,除了要有能够弯曲的OLED显示屏,还要有能够弯曲的3D玻璃盖板。在这个领域,那就基本上属于国内厂商的天下了,蓝思、伯恩、欧菲光……放眼望去都是熟悉的面孔。尤其是A股女首富周群飞小姐的蓝思科技,后发先至,数年时间就逆袭成行业龙头,也是业界的一段传奇。

今年以来,手机上游零部件行业最热的一个词就是“缺货”,因为缺货,所以纷纷涨价。屏幕涨价、芯片涨价、模组也涨价。

为什么会缺货?

表面上看起来,是由于上游厂商对下游需求的预测失准,没想到国产新四家的销量上涨这么猛,导致供不应求。实质上,却是反映的上游零部件生态的集中化,因为早期的红海厮杀已经结束,供货商只剩下几家行业龙头,产能过剩的常态结束了。

而中国的零部件巨头们,也不再满足于低端的杀价,开始向高端的食物链挺进了。京东方、舜宇光学、欧菲光、蓝思科技、汇顶科技,这样的业界龙头越来越多,所复制的正是日韩台电子工业曾经的崛起路径。

中国手机崛起背后,挺进高端的上游产业链

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